近期光(guang)伏建筑(zhu)一體(ti)化等(deng)光(guang)伏概念股集(ji)體(ti)爆發(fa)，多股收獲漲停引發(fa)關注。消息面上，近日(ri)，國家能(neng)源局綜合(he)司下發(fa)《關于報送整縣（市、區）屋頂(ding)分布式光(guang)伏開發(fa)試點(dian)方案的通知(zhi)》（以下簡(jian)稱《通知(zhi)》），推進屋頂(ding)分布式光(guang)伏建設。

　　記(ji)者觀察到(dao)，今(jin)年(nian)以來(lai)成本上漲給光(guang)伏(fu)(fu)產業的發(fa)展(zhan)帶來(lai)了一定壓力(li)。但數據顯示，在過去的二十年(nian)中，太陽能光(guang)伏(fu)(fu)發(fa)電成本已(yi)經下降(jiang)了90％，市(shi)場普遍認為，BIPV（光(guang)伏(fu)(fu)建筑一體化）行業有望進(jin)入放量(liang)增長階(jie)段，市(shi)場空間或超萬億元。

　　政策(ce)影響引(yin)爆光伏板塊，多(duo)只個股漲勢明顯

　　《通知》指(zhi)出(chu)，我國建筑屋頂(ding)資源豐富(fu)、分(fen)布(bu)廣泛，開發建設屋頂(ding)分(fen)布(bu)式(shi)光伏潛力巨大。

　　受相關政策利好刺激，近期光(guang)伏建筑(zhu)一(yi)(yi)(yi)體(ti)化、HIT電池、裝配建筑(zhu)、太陽能等光(guang)伏概念股(gu)(gu)(gu)集體(ti)爆發(fa)。其中(zhong)，光(guang)伏建筑(zhu)一(yi)(yi)(yi)體(ti)化板塊在(zai)過去一(yi)(yi)(yi)周大漲15.86%，板塊內個股(gu)(gu)(gu)掀起(qi)漲停潮(chao)，其中(zhong)，漢嘉設計(ji)、秀強股(gu)(gu)(gu)份(fen)、啟迪(di)設計(ji)、華自(zi)科技、嘉寓股(gu)(gu)(gu)份(fen)等多(duo)股(gu)(gu)(gu)獲(huo)20%漲停，其中(zhong)，森特股(gu)(gu)(gu)份(fen)更是從6月22日至25日收(shou)獲(huo)四連板，啟迪(di)設計(ji)、拓日新(xin)能同樣(yang)收(shou)獲(huo)兩連板。

　　從個股(gu)(gu)(gu)數據來看，在過去一周內，森特股(gu)(gu)(gu)份漲(zhang)幅達(da)49.9%，秀強股(gu)(gu)(gu)份大漲(zhang)40.90%，漢嘉設(she)計漲(zhang)28.52%，清源股(gu)(gu)(gu)份漲(zhang)23.75%，瑞和股(gu)(gu)(gu)份漲(zhang)23.63%。此外(wai)，光伏概念中的千(qian)億大白(bai)馬(ma)也出現(xian)上漲(zhang)，其(qi)中，隆基股(gu)(gu)(gu)份在過去一周漲(zhang)13.50%，市值超4600億元。

　　機構預測光伏發電(dian)成(cheng)本未來十年可能再下降(jiang)

　　實現(xian)“2030年前碳(tan)達峰(feng)、2060年前碳(tan)中和”的(de)目標，光(guang)伏建筑(zhu)是建筑(zhu)業減(jian)碳(tan)的(de)重要路徑。根據(ju)國際研(yan)究機構伍德·麥肯齊最新的(de)報(bao)告，在過(guo)去(qu)的(de)二十年中，太陽能光(guang)伏發電(dian)成本(ben)已經下降(jiang)了90％，并且在未來(lai)十年內可能還會(hui)再下降(jiang)15％至25％。根據(ju)國家統計局的(de)數據(ju)，截至2020年底，全國并網光(guang)伏裝機容量253.43GW。

　　目前(qian)，市場上(shang)的(de)光(guang)伏(fu)(fu)(fu)系統一(yi)般(ban)可分(fen)為(wei)集(ji)中式(shi)(shi)和分(fen)布(bu)式(shi)(shi)。集(ji)中式(shi)(shi)光(guang)伏(fu)(fu)(fu)電(dian)(dian)站(zhan)，一(yi)般(ban)指的(de)是集(ji)中建(jian)(jian)(jian)設(she)大型光(guang)伏(fu)(fu)(fu)電(dian)(dian)站(zhan)，發(fa)(fa)電(dian)(dian)直接并入公共(gong)電(dian)(dian)網，接入高壓輸電(dian)(dian)系統供給(gei)遠距離負(fu)荷。分(fen)布(bu)式(shi)(shi)光(guang)伏(fu)(fu)(fu)指的(de)是在用(yong)戶場地附近建(jian)(jian)(jian)設(she)的(de)光(guang)伏(fu)(fu)(fu)發(fa)(fa)電(dian)(dian)設(she)施(shi)，用(yong)戶自發(fa)(fa)自用(yong)、多余(yu)電(dian)(dian)量上(shang)網。記者了解(jie)到，BIPV是一(yi)種將太陽能發(fa)(fa)電(dian)(dian)設(she)備(bei)集(ji)成到建(jian)(jian)(jian)筑(zhu)和建(jian)(jian)(jian)材上(shang)的(de)技術。相較于BAPV(現有建(jian)(jian)(jian)筑(zhu)上(shang)安裝的(de)光(guang)伏(fu)(fu)(fu)系統），BIPV更強調光(guang)伏(fu)(fu)(fu)和建(jian)(jian)(jian)筑(zhu)的(de)結(jie)合一(yi)體化，建(jian)(jian)(jian)材屬(shu)性更突(tu)出，其在建(jian)(jian)(jian)筑(zhu)上(shang)的(de)應用(yong)場景也更加(jia)豐富。

　　原料價格上(shang)漲帶來成本(ben)壓力(li)

　　今年以(yi)來，受上游硅(gui)料短缺和價(jia)格上漲(zhang)(zhang)等因素(su)的(de)影響(xiang)，光(guang)伏產業(ye)(ye)(ye)的(de)發(fa)展面臨一定(ding)的(de)成本壓力(li)。其中，光(guang)伏行(xing)業(ye)(ye)(ye)必不可(ke)少的(de)主要材料硅(gui)料目前出現缺口導致價(jia)格上漲(zhang)(zhang)。行(xing)業(ye)(ye)(ye)數據顯(xian)示(shi)，2021年全球多(duo)晶(jing)(jing)硅(gui)總產能約57萬(wan)噸(dun)，而下游硅(gui)片整(zheng)體產能躍升至300GW，對(dui)應多(duo)晶(jing)(jing)硅(gui)需求78萬(wan)噸(dun)。據中國有(you)色金屬工業(ye)(ye)(ye)協會硅(gui)業(ye)(ye)(ye)分會數據顯(xian)示(shi)，6月(yue)16日，國內(nei)單晶(jing)(jing)復投料成交均(jun)價(jia)為21.72萬(wan)元/噸(dun)，周環比漲(zhang)(zhang)幅為0.18%；單晶(jing)(jing)致密料成交均(jun)價(jia)為21.34萬(wan)元/噸(dun)，周環比漲(zhang)(zhang)幅為0.14%。意華股份通過互(hu)動(dong)平臺回應表示(shi)，鋼(gang)材的(de)漲(zhang)(zhang)價(jia)會影響(xiang)光(guang)伏支架業(ye)(ye)(ye)務的(de)利潤，公司已完成產品價(jia)格上調(diao)。

　　對(dui)此，6月10日，中國光伏(fu)行(xing)業(ye)協會發(fa)布(bu)了《關于(yu)促(cu)進光伏(fu)行(xing)業(ye)健康可(ke)持續發(fa)展的呼吁》，呼吁建議全體(ti)會員和光伏(fu)企業(ye)自(zi)(zi)覺(jue)抵(di)制對(dui)多(duo)晶硅、硅片(pian)產(chan)品的過度囤貨(huo)、哄抬物價行(xing)為，以及(ji)非自(zi)(zi)身生產(chan)經營(ying)需(xu)求的投機行(xing)為。自(zi)(zi)覺(jue)抵(di)制電池組件環節低價傾銷等惡意競(jing)爭的不當行(xing)為。

　　行(xing)業龍(long)頭股價三個月漲幅超五成

　　在個股(gu)中(zhong)，東方日升主要從事的業(ye)務包(bao)括太陽能電(dian)池(chi)片、組件、新材(cai)料、光伏電(dian)站(zhan)等業(ye)務，近期在研究(jiu)多款BIPV產品。

　　此外，清源(yuan)股份(fen)今(jin)年3月在有(you)關平(ping)臺回復稱，公(gong)司(si)已于(yu)今(jin)年一季度研(yan)發出(chu)民(min)(min)用BIPV產品，預計于(yu)今(jin)年第三(san)季度實現民(min)(min)用BIPV產品的銷售，同(tong)時公(gong)司(si)正在加緊研(yan)發商(shang)用BIPV產品。

　　方(fang)大(da)集團稱，公司目前已有BIPV、分布(bu)式太(tai)陽(yang)能光(guang)伏電站等(deng)產品和業(ye)務，并(bing)將依據國家有關光(guang)伏政策、市場等(deng)情況確定是否擴大(da)光(guang)伏相(xiang)關產業(ye)規模，滿(man)足市場需求。

　　6月(yue)25日，隆基股(gu)份(fen)與(yu)國內建筑金屬圍護領域的龍頭企業森特股(gu)份(fen)正(zheng)式簽署(shu)戰略合(he)作(zuo)協議，攜手進(jin)軍BIPV市場。值(zhi)得(de)注意的是，自(zi)3月(yue)25日以來(lai)，上(shang)周連(lian)續收獲四個漲(zhang)停(ting)的光伏龍頭隆基股(gu)份(fen)漲(zhang)幅(fu)(fu)已超過(guo)57%，而森特股(gu)份(fen)漲(zhang)幅(fu)(fu)更(geng)是超過(guo)143%。

　　據了解，今年(nian)3月(yue)5日(ri)，隆(long)基股(gu)(gu)(gu)份發布公告稱(cheng)，擬以16.35億元作價收購森(sen)特股(gu)(gu)(gu)份27.25%股(gu)(gu)(gu)份，交易(yi)完(wan)成后，隆(long)基股(gu)(gu)(gu)份成為(wei)森(sen)特股(gu)(gu)(gu)份的第二大股(gu)(gu)(gu)東。而隆(long)基股(gu)(gu)(gu)份早在2019年(nian)6月(yue)就已經開始(shi)建設旗(qi)下首座BIPV工廠，且于2020年(nian)8月(yue)7日(ri)發布了首款裝配式(shi)BIPV產品“隆(long)頂(ding)”，主要面向工商業屋頂(ding)用(yong)戶。

　　BIPV規模(mo)化應用(yong)市場(chang)長期空間有(you)望達萬(wan)億級別

　　浙商證券指出，硅(gui)料(liao)(liao)供需失衡、價(jia)格(ge)高(gao)是目(mu)(mu)前(qian)光伏(fu)行業一大痛點(dian)。對于未來硅(gui)料(liao)(liao)行業的(de)發(fa)展，浙商證券提(ti)醒(xing)稱，在(zai)目(mu)(mu)前(qian)硅(gui)料(liao)(liao)價(jia)格(ge)高(gao)漲，行業企業接連漲價(jia)的(de)背景(jing)之下(xia)，需要防(fang)范光伏(fu)產(chan)品(pin)或技術快(kuai)速(su)迭代(dai)和產(chan)能(neng)擴(kuo)張競爭格(ge)局惡化的(de)風險(xian)。

　　興業證券則認為，結合(he)多因素判斷，光伏上游原材料價格歷史(shi)性大頂已(yi)(yi)經鑄就，雖因需求旺盛，短(duan)期(qi)(qi)未必會出現明顯跌幅，但上漲(zhang)可能(neng)性已(yi)(yi)經很小，本(ben)(ben)輪(lun)價格上漲(zhang)，預期(qi)(qi)推動是關(guan)鍵力量之一，當前政策和行業基本(ben)(ben)面已(yi)(yi)經不再支持預期(qi)(qi)繼續(xu)上調。

　　根據國(guo)(guo)家統(tong)計局數據和中國(guo)(guo)建筑科學研究(jiu)院測算，我國(guo)(guo)目前(qian)既有(you)建筑面積(ji)約800億平方米(mi)，同時目前(qian)市(shi)場上(shang)每年(nian)新增(zeng)近一億平方米(mi)的采光瓦屋頂(ding)面積(ji)，一旦(dan)走向規模化應用，BIPV將是一個近萬億元的市(shi)場。

　　據天風(feng)證券測算，BIPV市場2020-2025年的(de)復合增長率為82.8%，行業處于(yu)快速擴容階段。產(chan)業鏈角度看，建筑渠道(dao)重要性(xing)凸顯，建材(cai)的(de)光伏(fu)玻璃、防(fang)水(shui)等材(cai)料需求增加，龍頭具(ju)備先發優勢(shi)，建議關注(zhu)光伏(fu)玻璃、屋頂圍護、幕墻及防(fang)水(shui)等相關環節的(de)龍頭公(gong)司。