今年前(qian)三(san)季度，公募基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)整體業績(ji)表現優異。金(jin)(jin)(jin)牛理財(cai)網統(tong)計(ji)顯(xian)示，今年前(qian)三(san)季度，納入統(tong)計(ji)的(de)主動權益(yi)(yi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)（主動股(gu)票基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)673只(zhi)、混(hun)合型(xing)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)5634只(zhi)）平均(jun)收益(yi)(yi)率(lv)為6.48%，200余只(zhi)公募開放式基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)收益(yi)(yi)率(lv)超(chao)過30%，其中(zhong)，53只(zhi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)收益(yi)(yi)率(lv)超(chao)過50%，22只(zhi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)收益(yi)(yi)率(lv)超(chao)過60%，14只(zhi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)收益(yi)(yi)率(lv)逾70%。

　　分類型看，納入統計的1215只(zhi)指數型基(ji)(ji)(ji)金(jin)前三季度平(ping)(ping)(ping)均(jun)(jun)(jun)收益(yi)(yi)率(lv)為(wei)4.93%，4035只(zhi)債券型基(ji)(ji)(ji)金(jin)平(ping)(ping)(ping)均(jun)(jun)(jun)收益(yi)(yi)率(lv)3.41%，696只(zhi)貨幣基(ji)(ji)(ji)金(jin)平(ping)(ping)(ping)均(jun)(jun)(jun)收益(yi)(yi)率(lv)為(wei)1.69%，331只(zhi)QDII基(ji)(ji)(ji)金(jin)平(ping)(ping)(ping)均(jun)(jun)(jun)收益(yi)(yi)率(lv)為(wei)4.81%，25只(zhi)其(qi)他類型基(ji)(ji)(ji)金(jin)平(ping)(ping)(ping)均(jun)(jun)(jun)收益(yi)(yi)率(lv)0.48%，FOF基(ji)(ji)(ji)金(jin)（含(han)聯接(jie)型基(ji)(ji)(ji)金(jin)）平(ping)(ping)(ping)均(jun)(jun)(jun)收益(yi)(yi)率(lv)為(wei)3.21%（數據均(jun)(jun)(jun)為(wei)ABC類分開計算）。

　　理(li)財魔方聯合創(chuang)始人兼首席金(jin)融(rong)專家(jia)馬永諳認為，今年(nian)以來，股市(shi)、債市(shi)等基礎市(shi)場波動不小(xiao)，分化加劇，在此復(fu)雜多變的市(shi)場環境中，今年(nian)主動型基金(jin)收益(yi)率超過被動指(zhi)數型基金(jin)，體(ti)現出基金(jin)的專業投資(zi)能力。

　　但是，有幾(ji)方面(mian)情況必(bi)須得引起投資(zi)(zi)者(zhe)關(guan)注：一是消(xiao)費(fei)主(zhu)(zhu)題(ti)(ti)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)等部(bu)(bu)分(fen)(fen)去年(nian)(nian)績(ji)優基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)，今年(nian)(nian)整體業(ye)績(ji)排名(ming)靠后(hou)。而(er)今年(nian)(nian)前(qian)三季度業(ye)績(ji)靠前(qian)的(de)(de)(de)(de)是聚焦于(yu)環(huan)保、新能源、半導(dao)體等領(ling)域的(de)(de)(de)(de)主(zhu)(zhu)題(ti)(ti)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)。由于(yu)市場板(ban)塊(kuai)快(kuai)速輪動(dong)，主(zhu)(zhu)題(ti)(ti)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)(de)(de)(de)業(ye)績(ji)往往體現為短期大起大落(luo)的(de)(de)(de)(de)特征，這給(gei)投資(zi)(zi)者(zhe)帶來一定挑(tiao)戰。比如，涉(she)及消(xiao)費(fei)的(de)(de)(de)(de)主(zhu)(zhu)題(ti)(ti)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)，去年(nian)(nian)業(ye)績(ji)較好(hao)，大量資(zi)(zi)金(jin)(jin)扎堆(dui)消(xiao)費(fei)主(zhu)(zhu)題(ti)(ti)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)，而(er)今年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)的(de)(de)(de)(de)業(ye)績(ji)回(hui)調中(zhong)，這部(bu)(bu)分(fen)(fen)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)出現虧(kui)損(sun)，導(dao)致部(bu)(bu)分(fen)(fen)投資(zi)(zi)者(zhe)贖回(hui)消(xiao)費(fei)主(zhu)(zhu)題(ti)(ti)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)，反(fan)過來加劇(ju)相關(guan)板(ban)塊(kuai)調整。

　　今年(nian)，業(ye)績(ji)較好的主題(ti)基(ji)金(jin)(jin)未來可能也(ye)面臨相似情況。基(ji)金(jin)(jin)行(xing)業(ye)癡迷于(yu)發行(xing)基(ji)于(yu)熱門主題(ti)的新基(ji)金(jin)(jin)，而(er)投(tou)資者(zhe)又(you)(you)往往容易被所謂的爆款(kuan)基(ji)金(jin)(jin)短期業(ye)績(ji)吸(xi)引，資金(jin)(jin)快(kuai)速進入又(you)(you)快(kuai)速退(tui)出，從而(er)加劇行(xing)業(ye)波(bo)動。這種(zhong)情況值(zhi)得投(tou)資者(zhe)和(he)從業(ye)人(ren)員(yuan)關注。

　　二是由于(yu)基(ji)金(jin)(jin)短(duan)期(qi)業(ye)績(ji)波動加(jia)(jia)大，投(tou)資(zi)者持有(you)時間(jian)仍偏短(duan)，股(gu)票方向(xiang)的(de)基(ji)金(jin)(jin)投(tou)資(zi)者平均(jun)持有(you)期(qi)限只有(you)85天。按(an)照今年以來基(ji)金(jin)(jin)業(ye)績(ji)的(de)回(hui)正情況(kuang)，實際盈利的(de)投(tou)資(zi)者應該不超過一(yi)半。也可(ke)能(neng)在一(yi)定(ding)范圍內出現“基(ji)金(jin)(jin)掙收(shou)益率(lv)，投(tou)資(zi)者不掙錢”的(de)情況(kuang)。如果(guo)這一(yi)情況(kuang)持續，可(ke)能(neng)會影(ying)響資(zi)產管理行業(ye)健康發展。與之(zhi)相(xiang)比，以平抑風險為主(zhu)要目(mu)標的(de)股(gu)票及混合型FOF基(ji)金(jin)(jin)，投(tou)資(zi)者平均(jun)持有(you)時間(jian)超過206天，投(tou)資(zi)者在持有(you)期(qi)間(jian)盈利的(de)概率(lv)可(ke)能(neng)增(zeng)加(jia)(jia)。

　　在基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)發(fa)行(xing)(xing)市場，經過股市持續震(zhen)蕩(dang)盤整的(de)前三個季(ji)(ji)度，基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)發(fa)行(xing)(xing)市場總體呈現先抑后揚狀態，自今年4月份(fen)(fen)公募(mu)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)發(fa)行(xing)(xing)經歷低谷后，基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)發(fa)行(xing)(xing)逐步(bu)回(hui)暖。按照基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)成立日計算(suan)，今年第一季(ji)(ji)度，多只(zhi)(zhi)(zhi)100億元的(de)爆款基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)出(chu)現，總共發(fa)行(xing)(xing)426只(zhi)(zhi)(zhi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)，單季(ji)(ji)度基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)發(fa)行(xing)(xing)份(fen)(fen)額超(chao)1萬億份(fen)(fen)。但(dan)隨著部(bu)分板塊回(hui)調，基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)發(fa)行(xing)(xing)出(chu)現降(jiang)溫，第二(er)季(ji)(ji)度基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)發(fa)行(xing)(xing)417只(zhi)(zhi)(zhi)，規(gui)(gui)模縮(suo)減至(zhi)5500多億份(fen)(fen)。第三季(ji)(ji)度基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)發(fa)行(xing)(xing)數量達544只(zhi)(zhi)(zhi)，環比大(da)幅(fu)增加(jia)，但(dan)由于基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)平均(jun)發(fa)行(xing)(xing)份(fen)(fen)額偏(pian)低，三季(ji)(ji)度基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)發(fa)行(xing)(xing)規(gui)(gui)模只(zhi)(zhi)(zhi)有7200多億份(fen)(fen)。

　　萬(wan)得數據顯(xian)示(shi)，今年(nian)前(qian)三季度(du)共(gong)新(xin)(xin)成立公募開放式基(ji)金1387只，這一數量(liang)已(yi)逼近去年(nian)的(de)新(xin)(xin)基(ji)金總數1395只。新(xin)(xin)成立基(ji)金發(fa)行(xing)份(fen)額(e)達2.35萬(wan)億(yi)(yi)份(fen)，平均發(fa)行(xing)份(fen)額(e)為16.95億(yi)(yi)份(fen)，低于2020年(nian)全年(nian)的(de)平均發(fa)行(xing)份(fen)額(e)22.46億(yi)(yi)份(fen)。

　　從基(ji)(ji)金發行類型看，權益類基(ji)(ji)金仍占(zhan)新基(ji)(ji)金發行的大頭，發行份額(e)占(zhan)全部新基(ji)(ji)金份額(e)比例(li)逾60%。相比之(zhi)下，去年這(zhe)一(yi)比例(li)僅為51.80%，2019年、2018年、2017年、2016年分別為17.65%、38.73%、26.94%、40.50%。

　　聯(lian)泰(tai)基(ji)金(jin)金(jin)融產品(pin)(pin)部(bu)總監陳東認(ren)為，近年(nian)來(lai)公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)排隊發(fa)(fa)行、基(ji)金(jin)行業高(gao)速(su)發(fa)(fa)展(zhan)擴(kuo)張(zhang)的情(qing)況，是政(zheng)策層(ceng)面大力(li)支持權(quan)益類基(ji)金(jin)發(fa)(fa)展(zhan)、資本市場發(fa)(fa)展(zhan)壯大的重要表現。隨(sui)著資管(guan)(guan)新規發(fa)(fa)揮效力(li)，大批財(cai)富(fu)管(guan)(guan)理產品(pin)(pin)的剛性兌付被打破(po)，居民儲蓄(xu)加速(su)向資管(guan)(guan)產品(pin)(pin)搬家(jia)，標(biao)準化(hua)(hua)、凈值化(hua)(hua)、透明(ming)化(hua)(hua)的公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)將成為部(bu)分投資者的重要理財(cai)選項。