“預計(ji)全(quan)國(guo)性的水(shui)泥(ni)行業碳達(da)峰方案和(he)路線圖將于近期正式出臺，今(jin)年將成為水(shui)泥(ni)行業碳中和(he)元年。”中國(guo)水(shui)泥(ni)網大數據研究院對2022年水(shui)泥(ni)行業作如是預測。

　　煤價飆升(sheng)、能(neng)耗雙控……挑戰(zhan)重重的2021年，水泥(ni)整(zheng)體表(biao)現并不樂觀(guan)。國(guo)家統計局數(shu)據顯示，2021年全年水泥(ni)產量23.63億噸，同比下降1.2%。行業(ye)(ye)效(xiao)益更是經歷陣(zhen)痛期，企業(ye)(ye)增(zeng)收難增(zeng)利。

　　進入2022年，傳統淡(dan)季讓(rang)行業(ye)曙光短(duan)期難現。“短(duan)期回落態勢符(fu)合市場預期。‘穩(wen)經(jing)濟’大(da)背景(jing)下，基建發力(li)在即，市場有(you)望逐(zhu)步復蘇。”業(ye)內人士在接(jie)受記者采訪時直言(yan)：“‘雙碳’目標下，‘十四五’期間行業(ye)節能降(jiang)耗、高質量發展主基調不變。”

　　并購重組(zu)熱潮席卷

　　“政(zheng)策要求2025年標桿(gan)產(chan)能(neng)(neng)比重(zhong)超過30%，未來行業(ye)2500噸/日(ri)及(ji)(ji)以(yi)下(xia)規模(mo)產(chan)能(neng)(neng)有望(wang)陸續退(tui)出，總產(chan)能(neng)(neng)將收縮(suo)8.6%以(yi)上。”談及(ji)(ji)未來水泥(ni)行業(ye)供(gong)給端改變，天風證(zheng)券在研報中表(biao)示。碳稅+減排改造加劇小企業(ye)成本壓力，龍頭競爭優(you)勢凸顯，正(zheng)在通過并(bing)購、參股等進一步擴張。

　　2021年，中國建材水泥(ni)板塊業務整合(he)完成，新(xin)(xin)天(tian)山(shan)股份坐擁(yong)熟料產(chan)能(neng)約3億噸(dun)、商品混凝土(tu)產(chan)能(neng)約4億立(li)方米、骨料產(chan)能(neng)約1.5億噸(dun)，成為新(xin)(xin)的(de)“水泥(ni)一哥”。

　　冀(ji)東水泥(ni)(ni)通過(guo)向(xiang)金(jin)隅(yu)集(ji)(ji)團發(fa)行股份的方(fang)式，作價(jia)136.23億元購買(mai)其所持合資公(gong)(gong)司金(jin)隅(yu)冀(ji)東水泥(ni)(ni)47.09%股權并吸收合并合資公(gong)(gong)司，同(tong)時(shi)募集(ji)(ji)配套資金(jin)。2022年1月13日(ri)，冀(ji)東水泥(ni)(ni)發(fa)布(bu)增發(fa)上(shang)(shang)市公(gong)(gong)告書，新增股份1月14日(ri)上(shang)(shang)市，歷時(shi)5年的金(jin)隅(yu)冀(ji)東水泥(ni)(ni)戰略重(zhong)組(zu)畫上(shang)(shang)圓滿句號。

　　“這是(shi)2021年中國資本市(shi)場(chang)唯一一個當年公告(gao)預(yu)案、當年實施完成的百億以上規模(mo)的資產(chan)重組。”金隅(yu)集(ji)團(tuan)董事會(hui)工作部(bu)表示。通過此次交易，雙(shuang)方水(shui)泥資產(chan)實現整合，金隅(yu)集(ji)團(tuan)在華北地(di)區的業務覆蓋能力顯著提升(sheng)。

　　與(yu)此同時(shi)，并購(gou)熱潮在水(shui)(shui)(shui)(shui)泥(ni)行(xing)業(ye)蔓延。2021年，上峰水(shui)(shui)(shui)(shui)泥(ni)收(shou)購(gou)內蒙古松塔水(shui)(shui)(shui)(shui)泥(ni)、南方(fang)水(shui)(shui)(shui)(shui)泥(ni)收(shou)購(gou)杭州大馬(ma)水(shui)(shui)(shui)(shui)泥(ni)、海螺水(shui)(shui)(shui)(shui)泥(ni)舉牌(pai)亞(ya)泰集團、天山股(gu)份收(shou)購(gou)新疆博海水(shui)(shui)(shui)(shui)泥(ni)、海螺水(shui)(shui)(shui)(shui)泥(ni)收(shou)購(gou)鴻豐水(shui)(shui)(shui)(shui)泥(ni)51%股(gu)權(quan)(quan)、華潤水(shui)(shui)(shui)(shui)泥(ni)收(shou)購(gou)良田水(shui)(shui)(shui)(shui)泥(ni)51%股(gu)權(quan)(quan)、冀東水(shui)(shui)(shui)(shui)泥(ni)先(xian)后(hou)收(shou)購(gou)代(dai)縣宏(hong)威水(shui)(shui)(shui)(shui)泥(ni)和華潤福(fu)龍水(shui)(shui)(shui)(shui)泥(ni)股(gu)權(quan)(quan)……

　　“聯(lian)合重(zhong)組可(ke)(ke)以(yi)(yi)說是(shi)從結(jie)構上(shang)進行調整，不(bu)僅可(ke)(ke)以(yi)(yi)解決同業競爭的問題，更是(shi)從存(cun)量上(shang)淘汰(tai)落后產能，對推動行業可(ke)(ke)持(chi)續(xu)發展意義重(zhong)大(da)。”前述業內人士分析道：“就去(qu)年來看(kan)，重(zhong)整提速明顯。”

　　中國水(shui)泥(ni)網大數據研究(jiu)院在2022年(nian)水(shui)泥(ni)行(xing)業(ye)(ye)預測(ce)中指出(chu)，除了行(xing)業(ye)(ye)內部的收購(gou)外，水(shui)泥(ni)企業(ye)(ye)也將(jiang)觸手伸向商混等(deng)下游產業(ye)(ye)鏈整合。2022年(nian)行(xing)業(ye)(ye)兼并(bing)重(zhong)組風(feng)云再起，水(shui)泥(ni)企業(ye)(ye)強(qiang)者恒(heng)強(qiang)。

　　降(jiang)碳降(jiang)耗各展所(suo)長

　　2021年，水泥產(chan)(chan)(chan)能(neng)置換再度(du)“趨嚴趨緊”。在此背景下，各地落后產(chan)(chan)(chan)能(neng)退(tui)出提速，頭(tou)部企業“搶(qiang)灘(tan)”產(chan)(chan)(chan)能(neng)勢頭(tou)不減。水泥大數據研(yan)究院統(tong)計顯示，2021年全國共(gong)點火21條水泥熟料(liao)生產(chan)(chan)(chan)線，熟料(liao)產(chan)(chan)(chan)能(neng)合計約3199.2萬噸，同比(bi)下降(jiang)18.9%。新投產(chan)(chan)(chan)產(chan)(chan)(chan)能(neng)主要集中在南方地區，超過60%為置換項目。

　　記者(zhe)注意到，置換項目中海(hai)螺(luo)水泥(ni)、金(jin)隅水泥(ni)、萬年青(qing)、祁連山(shan)(shan)等頭(tou)部企業(ye)多(duo)有斬獲。如2021年5月18日(ri)，西藏中材祁連山(shan)(shan)水泥(ni)年產(chan)120萬噸熟料生產(chan)線于(yu)西藏山(shan)(shan)南市點火投產(chan)；2021年5月22日(ri)，海(hai)螺(luo)水泥(ni)湖南云峰二期4500噸/日(ri)水泥(ni)熟料生產(chan)線一次性點火成功。

　　“隨著(zhu)置換辦法修訂稿(gao)的落地執(zhi)行(xing)(xing)，預計今年水泥熟料置換項目數量將會明顯減少。行(xing)(xing)業能耗標準全面升級(ji)(ji)，倒逼企業通過技術升級(ji)(ji)降低能耗，低效高耗能產能退出市場。”中國水泥網大數據研究院表示。

　　2021年12月發布的《“十四(si)五”原材料(liao)工(gong)業發展規劃》明(ming)確提(ti)出，水(shui)泥(ni)等重點(dian)原材料(liao)大宗商品(pin)產能只減不(bu)增(zeng)。這意味著，水(shui)泥(ni)行業競爭(zheng)“跑(pao)馬圈地(di)”空間收縮，提(ti)質增(zeng)效需求迫切。

　　“水泥不是(shi)落(luo)后(hou)產品，傳統行業也不等(deng)于(yu)落(luo)后(hou)產業。只(zhi)有實現綠色(se)轉(zhuan)(zhuan)型，不斷在‘減’上下功夫，在‘強’上花(hua)力氣，才(cai)能(neng)摘(zhai)掉高(gao)耗能(neng)、高(gao)排放(fang)的(de)標簽，更(geng)好地融入和(he)服(fu)務(wu)經濟(ji)社會發展。”海(hai)螺集團(tuan)黨委書記、董事長王誠談及瞄準(zhun)“雙碳”目標推動(dong)企業轉(zhuan)(zhuan)型時明確(que)表(biao)示。

　　記者注意到，水泥頭部(bu)企業正在圍繞“降(jiang)碳(tan)”“降(jiang)耗”各(ge)展所長。如海螺集團(tuan)圍繞“雙碳(tan)”目標(biao)，第一時間制定行(xing)動方案和(he)路線(xian)圖，研發應(ying)用節(jie)能(neng)環保低碳(tan)新(xin)技術(shu)、新(xin)工(gong)(gong)藝、新(xin)材(cai)料、新(xin)裝備。2021年，海螺集團(tuan)先后與中(zhong)國科學(xue)(xue)技術(shu)大學(xue)(xue)、浙江大學(xue)(xue)、大連理工(gong)(gong)大學(xue)(xue)、南開大學(xue)(xue)等(deng)院校合作，建立二氧(yang)化(hua)碳(tan)資源化(hua)聯(lian)合實驗(yan)室、新(xin)材(cai)料與智能(neng)制造(zao)聯(lian)合實驗(yan)室、甲醇(chun)SCR脫硝技術(shu)聯(lian)合實驗(yan)室，積極研發清潔能(neng)源利用、燃料替(ti)代、減(jian)污降(jiang)碳(tan)迭代、二氧(yang)化(hua)碳(tan)市場化(hua)應(ying)用等(deng)方面技術(shu)。

　　華新水泥(ni)則在(zai)2021年8月(yue)發布(bu)了行業首份《低碳(tan)發展白皮(pi)書(shu)》。白皮(pi)書(shu)顯(xian)示(shi)，2013年至今，華新水泥(ni)在(zai)湖北省(sheng)(sheng)、廣東省(sheng)(sheng)、重(zhong)慶市等碳(tan)交易試點省(sheng)(sheng)市積極參與碳(tan)交易，全部完成碳(tan)配額履(lv)約。

　　公(gong)司(si)在(zai)(zai)低(di)(di)碳(tan)(tan)發展(zhan)量化目(mu)標(biao)中(zhong)提出，計劃在(zai)(zai)2020年(nian)(nian)至2030年(nian)(nian)間投資105億(yi)元，用(yong)于降(jiang)低(di)(di)碳(tan)(tan)排放(fang)的技(ji)術(shu)研發和(he)生(sheng)產(chan)系統改造(zao)升(sheng)級。到2030年(nian)(nian)公(gong)司(si)單位產(chan)品產(chan)值(zhi)的二(er)氧化碳(tan)(tan)排放(fang)量將(jiang)(jiang)比2005年(nian)(nian)下降(jiang)70%以(yi)(yi)上(shang)，替代(dai)燃料(liao)能(neng)源占一次(ci)能(neng)源消費比重將(jiang)(jiang)達(da)到25%以(yi)(yi)上(shang)。2060年(nian)(nian)CCUS（碳(tan)(tan)捕獲(huo)、利用(yong)與封(feng)存）等革新(xin)技(ji)術(shu)將(jiang)(jiang)為(wei)公(gong)司(si)實(shi)現(xian)凈零(ling)排放(fang)目(mu)標(biao)兜底，中(zhong)和(he)剩(sheng)余碳(tan)(tan)排放(fang)。

　　2021年，祁連山在(zai)前兩年對(dui)高耗能風機(ji)節(jie)(jie)能改造成功經驗的基(ji)礎上，又有8個子(zi)公司(si)對(dui)高溫(wen)風機(ji)、生料(liao)循環(huan)風機(ji)等(deng)大風機(ji)進(jin)(jin)行了改造，節(jie)(jie)電效(xiao)果顯著。同時(shi)，公司(si)對(dui)生料(liao)磨、水泥窯和水泥磨進(jin)(jin)行降耗改造，提高了燃料(liao)的利用效(xiao)率和熱量的回收效(xiao)率，取得較好效(xiao)果。

　　此(ci)外(wai)，綠(lv)色(se)工(gong)廠(chang)、發展光(guang)伏產(chan)業、協同處置固(gu)危廢等也成為龍頭企業提質增效(xiao)的重(zhong)要途徑。在(zai)(zai)“協同處置”方面，頭部企業已多(duo)有涉及，在(zai)(zai)建或(huo)籌建項(xiang)目穩(wen)步推進(jin)。在(zai)(zai)綠(lv)色(se)工(gong)廠(chang)方面，華(hua)新水(shui)泥(ni)旗下華(hua)新赤壁公司、西藏公司2家(jia)單位入選國家(jia)級(ji)綠(lv)色(se)工(gong)廠(chang)名單，華(hua)新信陽(yang)公司、株洲公司入選重(zhong)點(dian)用能(neng)行業能(neng)效(xiao)領跑企業名單；祁連(lian)山所屬水(shui)泥(ni)生產(chan)公司中已有6家(jia)公司被評為國家(jia)級(ji)綠(lv)色(se)工(gong)廠(chang)。

　　光(guang)(guang)伏(fu)(fu)產(chan)業方(fang)面，海螺(luo)集團利(li)用(yong)旗下企業全國布點的優勢，快速做(zuo)大光(guang)(guang)伏(fu)(fu)、風能(neng)發(fa)電(dian)(dian)(dian)(dian)和(he)儲能(neng)電(dian)(dian)(dian)(dian)站(zhan)等(deng)新能(neng)源產(chan)業，建成19個(ge)光(guang)(guang)伏(fu)(fu)電(dian)(dian)(dian)(dian)站(zhan)、3個(ge)儲能(neng)電(dian)(dian)(dian)(dian)站(zhan)、1個(ge)風力發(fa)電(dian)(dian)(dian)(dian)項目，2021年光(guang)(guang)伏(fu)(fu)發(fa)電(dian)(dian)(dian)(dian)1.63億度(du)，儲能(neng)2464萬(wan)度(du)。塔(ta)牌集團梅州金(jin)塔(ta)水泥有限(xian)公(gong)司18000多塊光(guang)(guang)伏(fu)(fu)板已(yi)鋪設完(wan)畢，即將(jiang)實現并網投(tou)用(yong)，預計年平均(jun)發(fa)電(dian)(dian)(dian)(dian)量可達1100萬(wan)度(du)。

　　基(ji)建發力(li)全(quan)年可期

　　“適度超前開(kai)展基(ji)(ji)礎設(she)施投資，繼續(xu)推進(jin)交通、能源、水(shui)利、農(nong)業、環(huan)保、物流等傳統基(ji)(ji)礎設(she)施建設(she)。”1月18日(ri)，國家發展改革(ge)(ge)委召開(kai)的2022年首場新聞發布會上(shang)，國家發展改革(ge)(ge)委國民經(jing)濟(ji)綜合(he)司司長袁達表示。

　　1月19日，受多重消息(xi)提(ti)振，Wind水泥指數(shu)上漲3.99%。博聞科(ke)技、尖峰(feng)集團漲停，上峰(feng)水泥、海螺水泥、華新水泥、萬年(nian)青等(deng)頭部企業漲幅靠(kao)前。

　　“水泥(ni)行業春季躁動(dong)行情(qing)依然(ran)值得期待。”盡(jin)管尚(shang)處于(yu)傳統(tong)淡季，展(zhan)望后市(shi)，業內(nei)人士直言(yan)。

　　這與多家機構(gou)的(de)觀點不謀而合(he)。如中銀(yin)證券認為，2021年(nian)下(xia)半(ban)年(nian)加速的(de)專項債發行有(you)望在(zai)2022年(nian)上半(ban)年(nian)形成(cheng)基建需求，水泥受益于基建復蘇與地產寬松的(de)概(gai)率(lv)較大，預計2022年(nian)迎來復蘇。天(tian)風(feng)證券表示，預期(qi)2022年(nian)第(di)一季度基建端(duan)出(chu)現邊際好轉，春季行情可期(qi)。

　　記(ji)者注(zhu)意到，本月以來，多(duo)地重(zhong)(zhong)大項目(mu)已紛紛集(ji)(ji)(ji)(ji)中(zhong)(zhong)開(kai)工(gong)(gong)。如1月18日(ri)(ri)，武(wu)漢市一季度199個(ge)(ge)重(zhong)(zhong)大項目(mu)集(ji)(ji)(ji)(ji)中(zhong)(zhong)開(kai)工(gong)(gong)，總投(tou)(tou)資(zi)達(da)3277.3億(yi)元；1月16日(ri)(ri)，煙臺(tai)全(quan)市62個(ge)(ge)重(zhong)(zhong)點項目(mu)集(ji)(ji)(ji)(ji)中(zhong)(zhong)開(kai)工(gong)(gong)，總投(tou)(tou)資(zi)487億(yi)元；1月6日(ri)(ri)，上海(hai)五個(ge)(ge)新城新年首(shou)批40個(ge)(ge)重(zhong)(zhong)大項目(mu)集(ji)(ji)(ji)(ji)中(zhong)(zhong)開(kai)工(gong)(gong)，總投(tou)(tou)資(zi)1328.2億(yi)元；1月5日(ri)(ri)，浙江省358個(ge)(ge)項目(mu)集(ji)(ji)(ji)(ji)中(zhong)(zhong)開(kai)工(gong)(gong)，總投(tou)(tou)資(zi)6386億(yi)元……

　　基(ji)建方(fang)(fang)面，交(jiao)(jiao)通(tong)、水(shui)利(li)等(deng)建設(she)近期更是(shi)利(li)好不斷。1月11日，《“十四五”水(shui)安全保障規劃(hua)》印發(fa)，穩增長目(mu)標下基(ji)建發(fa)力，水(shui)利(li)建設(she)加(jia)速(su)在(zai)即。交(jiao)(jiao)通(tong)運(yun)輸方(fang)(fang)面，多省交(jiao)(jiao)通(tong)運(yun)輸工作會(hui)議也透出(chu)積極信(xin)號：江(jiang)蘇省2022年計劃(hua)在(zai)交(jiao)(jiao)通(tong)基(ji)礎設(she)施建設(she)方(fang)(fang)面確保完成(cheng)投(tou)資(zi)1809億元；山東省將適(shi)度超前推進交(jiao)(jiao)通(tong)基(ji)礎設(she)施建設(she)，2022年計劃(hua)完成(cheng)交(jiao)(jiao)通(tong)運(yun)輸固(gu)定資(zi)產投(tou)資(zi)2700億元等(deng)。

　　“預計(ji)2022年(nian)(nian)全(quan)國(guo)水(shui)泥(ni)產量在(zai)23億噸(dun)左(zuo)右，與2021年(nian)(nian)相比(bi)小幅下滑約(yue)3%，熟料產能(neng)總(zong)(zong)體穩定(ding)。”中國(guo)水(shui)泥(ni)網(wang)大數據研究院預測(ce)，2022年(nian)(nian)水(shui)泥(ni)價格(ge)(ge)中樞整體上(shang)移，全(quan)年(nian)(nian)振幅收窄，不會出現(xian)2021年(nian)(nian)的(de)大幅波動；隨著煤炭(tan)價格(ge)(ge)回落(luo)，水(shui)泥(ni)行(xing)業利(li)潤修復，預計(ji)全(quan)年(nian)(nian)利(li)潤總(zong)(zong)額1698.8億元，同比(bi)增長9.4%。